一天，韩湘子出外访道寻师，恰遇吕洞宾和汉锺离，于是韩湘子离家出走，跟随二人学道，并得其真传。后来，韩湘子游历到一地方，见一片桃林，仙桃红熟，他攀树摘桃，不想树枝突然折断，韩湘子堕地而死，尸解成仙。

韩湘子想度化韩愈，但韩愈不信道学之事，于是他就先用法术来打动他。正好那年天大旱，皇帝命韩愈去南坛祈祷上天降雨雪。韩愈祈求多次，亦不见雨雪从天而降，因此面临著被罢官的危险。韩湘子装扮成一道士，在街头立了一招牌，上面写著：“出卖雨雪。”有人见此，马上通报韩愈，韩愈即派人请他一起代为祈祷。

只见道士登台作法，瞬间，天降鹅毛大雪。韩愈却不信这是道术使然，于是对道士说：“这雪是我求来的，还是你求来的?”道士说：“是我求来的。”韩愈说：“有何凭据?”道士说：“这雪三尺三寸厚。”韩愈派人一度量，果然如其所说，韩愈这才相信道术不同凡响。

有一天，是韩愈的生日，亲朋好友登门致贺，韩愈设大宴招待他们。湘子不期而至，向韩愈祝寿。韩愈见到他是又喜又怒，湘子坐在席间，韩愈问他：“你长久游历在外，不知你的学问是否有长进，请作一首诗，来表达你的志向。”

韩湘子开口便吟：青山云水隔，此地是吾家;手扳云霞液，宾晨唱落霞。琴弹碧玉洞，炉炼白朱砂;宝鼎存金虎，芝田养白鸦，一瓢藏造化，三尺新妖邪;解造逡巡酒，能开顷刻花。有人能学我，同共看仙葩。